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开拓创新 中国资产管理行业迎来变革时代

浏览次数: 日期:2014-06-17

 2014年中国资产管理行业正全面踏入变革时代。

     资产管理机构面临的变局本质上是行业市场化程度的大幅提高,是机构运营自主权的极大提升,长远而言有利于资产管理行业的健康发展。

但短期内,监管模式、行业环境、市场结构、竞争格局等方面的急剧变化,确实让不少资产管理机构有些无所适从,如何顺应行业变革寻求自身突破?原有的理念、模式哪些应该始终坚持,哪些应该与时俱进?这些问题都需要广大资产管理机构在实践中寻求答案。

     监管思路由堵到疏 炒股备案亟待细化

     2013年12月中国证券驼子基金协会发布的《基金从业人员证券投资管理指引》(下称“指引”)出来后,公司积极进行调研,但经过半年的考虑,目前公司仍不允许基金从业人员炒股。”不少基金公司的监察部门人士对中国基金报记者表示。

     事实上,2012年12月修订通过的新《基金法》已经允许基金从业人员进行证券投资。指引一方面放开了对基金从业者本人的股票投资限制,另一方面将申报范围扩大到“利害关系人”,把和从业人员有关的账户都纳入日常审查范围。

     与此同时,也有个别公司表示已出台相关员工投资管理制度。一家深圳基金公司的督察长对记者表示,该公司今年年初出台了《公司员工投资管理办法》,把员工分为核心涉密、一般涉密和普通人员三类,要求核心涉密人员本人及其配偶、利害关系人投资股票的持有期不得少于6个月,一般涉密和普通人员本人及其配偶、利害关系人投资股票的持有期不得少于3个月。对于指引中要求在指定券商开户,该公司选择了2~3家大型券商,并要求员工每季度初出具上季度本人、配偶和利害关系人的对账单或交易流水。

     大多数基金公司表示,炒股备案之所以推行乏力,核心原因是不好审批。华南一家基金公司的督察长对记者表示,尽管指引出台半年多,但目前该公司要求要严于规定,不允许公司员工炒股,因为报批监控执行起来很难,审批环节不好估量是否对本职工作有影响。他进一步解释道:“比如基金经理管理基金规模100亿元,而他个人投资100万炒股,个人炒股收益可能达到20%,而基金收益才5%,这是否算失职?”

     “指引出来之后,还是搁置了一段时间,不敢放开。”深圳一家基金公司监察稽核部门人士坦言,一是指引不够细,执行有难度,比如怎么报备、怎么批准?二是核心问题不好审批,比如基金经理买的股票到底能不能和管理的基金相同?三是报备制度的目的是防范违规,但怎样算违规,审批部门不知道买的人是基于调研还是其他原因,这个要管到实质很难。

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