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鼎锋成长商学院·教程16|没这32个金刚钻,怎敢炒股

浏览次数: 日期:2017.02.09
 

导读

        “鼎锋成长商学院”是鼎锋资产官方微信(公众号ID:shdfzc)开推出的一档知识分享栏目,我们乐于与大家分享成长股投资领域,全球知名投资者的经验和案例。

      彼得·林奇是美国乃至全球首屈一指的投资专家,在1977~1990年彼得·林奇担任麦哲伦基金经理人职务,13年间的年平均复利报酬率达29%。

        退休后的彼得·林奇写成《成功投资》书,成为成长价值投资的典范,我们提炼书中精华,截至目前已经推送了15篇,2017年,我们将继续为大家奉上优质内容。

        在这一期的教程中,彼得·林奇总结了32个股票投资的要点,每一点短小精悍,却可助力在股票市场中,练就火眼金睛。全文如下。

1. 真正了解你所持股公司的业务情况,真正清楚你持有这家公司股票的具体理由(“它肯定会上涨!”根本算不上什么理由)。

2. 弄清所持有股票属于什么类型,这样会更清楚地了解你对投资回报的合理预期应该是多少。

3. 大公司的股票往往涨幅不会太大,小公司的股票往往有较大上涨空间。

4. 如果预测某家公司能够从某一种特定产品获利,应该考虑公司总销售收入的规模,计算这种产品销售收入在总收入中的占比。

5. 寻找那些已经盈利并且事实证明它们能够在其他地方复制其经营理念取得成功的小公司。

6. 特别要小心那些年收益率高50%-100%的公司,一定要用怀疑的眼光进行分析。

7. 远离热门行业里的热门股票。

8. 不要相信多元化经营,事实证明多元化经营往往反而会导致公司经营状况恶化。

9. 那些一旦成功将获得巨大回报但只有微小成功机会的投资冒险几乎从来不会成功。

10. 在公司第一轮业绩上涨时最好不要盲目买入,等等看公司的扩张计划是否确实有效再做决定更稳妥。

11. 业余投资者从其工作中能够获得有着巨大价值的投资信息,而且往往要比专业投资者提前好几个月甚至好几年得到。

12. 把股票消息和提供股票消息的人分开,不要盲目听信任何人的股票消息,不管提供股票消息的人多么聪明、多么有钱、上一次他的消息多么灵验。

13. 一些公司股票信息可能最终会被证明有效,特别是来自这些公司所在行业的专家所说,但是一个行业专家所提供的他并不熟悉的其他行业的股票信息往往最终证明并没有什么价值。

14. 投资那些业务简单易懂、枯燥乏味、普通平凡、不受人青睐,并且还没有引起华尔街专业投资者兴趣的公司股票。

15. 在不增长行业中增长速度适中的公司是十分理想的股票投资对象。

16. 寻找那种拥有利基的公司。

17. 当购买那些公司处于困境之中并且股价表现令人沮丧的股票时,要寻找财务状况非常好的公司,要避开银行债务负担沉重的公司。

18. 没有债务的公司根本不可能破产。

19. 管理能力也许非常重要,但也非常难评估。购买某一家公司股票的依据应该建立在公司发展前景上,而不是建立在公司总裁的履历或者演讲能力上。

20. 一家处在困境中的公司成功东山再起会让投资者赚到一大笔钱。

21. 仔细考虑市盈率的高低,如果股票价格被严重高估,即使公司其他情况都很好,投资者也不可能从这种股票上赚到钱。

22. 找到公司发展的主线,根据这一主线密切关注公司的发展。

23. 寻找那种一直在持续回购自己股票的公司。

24. 研究公司过去几年的派息记录以及在经济衰退期的收益情况如何。

25. 寻找机构投资者持股比例很小或者机构投资者根本就没有持股的公司。

26. 如果其他条件相同,管理者个人大量持股的公司,会比管理者没有持股但只拿薪水的公司更值得投资。

27. 公司内部人士购买自家公司的股票是一个有利信号,特别是当公司内好几个内部人士同时购买时。

28. 每周至少抽出一个小时进行投资研究。但是,计算累计收到的股息和自己投资盈亏情况并不算是投资研究。

29. 一定要耐心。水越等越不开,股票越急越不涨。

30. 只根据公司财报中的每股账面价值来购入股票是非常危险的,也是不可靠的,应该根据公司资产的真实价值而不是账面价值来买入股票。

31. 怀疑时,等等看。

32. 在选择一只新股票时要认真研究分析,至少应该与你选择新购买一台空气净化器(原文是新冰箱,请与时俱进)所花的时间和精力一样多。

       真正了解你所持股公司的业务情况,真正清楚你持有这家公司股票的具体理由。“它肯定会上涨!”根本算不上什么理由。

——彼得·林奇

       本文摘编自《彼得·林奇的成功投资》第15章《股票分析要点一览表》,图片均来自网络。

 

导读

        “鼎锋成长商学院”是鼎锋资产官方微信(公众号ID:shdfzc)开推出的一档知识分享栏目,我们乐于与大家分享成长股投资领域,全球知名投资者的经验和案例。

      彼得·林奇是美国乃至全球首屈一指的投资专家,在1977~1990年彼得·林奇担任麦哲伦基金经理人职务,13年间的年平均复利报酬率达29%。

        退休后的彼得·林奇写成《成功投资》书,成为成长价值投资的典范,我们提炼书中精华,截至目前已经推送了15篇,2017年,我们将继续为大家奉上优质内容。

        在这一期的教程中,彼得·林奇总结了32个股票投资的要点,每一点短小精悍,却可助力在股票市场中,练就火眼金睛。全文如下。

1. 真正了解你所持股公司的业务情况,真正清楚你持有这家公司股票的具体理由(“它肯定会上涨!”根本算不上什么理由)。

2. 弄清所持有股票属于什么类型,这样会更清楚地了解你对投资回报的合理预期应该是多少。

3. 大公司的股票往往涨幅不会太大,小公司的股票往往有较大上涨空间。

4. 如果预测某家公司能够从某一种特定产品获利,应该考虑公司总销售收入的规模,计算这种产品销售收入在总收入中的占比。

5. 寻找那些已经盈利并且事实证明它们能够在其他地方复制其经营理念取得成功的小公司。

6. 特别要小心那些年收益率高50%-100%的公司,一定要用怀疑的眼光进行分析。

7. 远离热门行业里的热门股票。

8. 不要相信多元化经营,事实证明多元化经营往往反而会导致公司经营状况恶化。

9. 那些一旦成功将获得巨大回报但只有微小成功机会的投资冒险几乎从来不会成功。

10. 在公司第一轮业绩上涨时最好不要盲目买入,等等看公司的扩张计划是否确实有效再做决定更稳妥。

11. 业余投资者从其工作中能够获得有着巨大价值的投资信息,而且往往要比专业投资者提前好几个月甚至好几年得到。

12. 把股票消息和提供股票消息的人分开,不要盲目听信任何人的股票消息,不管提供股票消息的人多么聪明、多么有钱、上一次他的消息多么灵验。

13. 一些公司股票信息可能最终会被证明有效,特别是来自这些公司所在行业的专家所说,但是一个行业专家所提供的他并不熟悉的其他行业的股票信息往往最终证明并没有什么价值。

14. 投资那些业务简单易懂、枯燥乏味、普通平凡、不受人青睐,并且还没有引起华尔街专业投资者兴趣的公司股票。

15. 在不增长行业中增长速度适中的公司是十分理想的股票投资对象。

16. 寻找那种拥有利基的公司。

17. 当购买那些公司处于困境之中并且股价表现令人沮丧的股票时,要寻找财务状况非常好的公司,要避开银行债务负担沉重的公司。

18. 没有债务的公司根本不可能破产。

19. 管理能力也许非常重要,但也非常难评估。购买某一家公司股票的依据应该建立在公司发展前景上,而不是建立在公司总裁的履历或者演讲能力上。

20. 一家处在困境中的公司成功东山再起会让投资者赚到一大笔钱。

21. 仔细考虑市盈率的高低,如果股票价格被严重高估,即使公司其他情况都很好,投资者也不可能从这种股票上赚到钱。

22. 找到公司发展的主线,根据这一主线密切关注公司的发展。

23. 寻找那种一直在持续回购自己股票的公司。

24. 研究公司过去几年的派息记录以及在经济衰退期的收益情况如何。

25. 寻找机构投资者持股比例很小或者机构投资者根本就没有持股的公司。

26. 如果其他条件相同,管理者个人大量持股的公司,会比管理者没有持股但只拿薪水的公司更值得投资。

27. 公司内部人士购买自家公司的股票是一个有利信号,特别是当公司内好几个内部人士同时购买时。

28. 每周至少抽出一个小时进行投资研究。但是,计算累计收到的股息和自己投资盈亏情况并不算是投资研究。

29. 一定要耐心。水越等越不开,股票越急越不涨。

30. 只根据公司财报中的每股账面价值来购入股票是非常危险的,也是不可靠的,应该根据公司资产的真实价值而不是账面价值来买入股票。

31. 怀疑时,等等看。

32. 在选择一只新股票时要认真研究分析,至少应该与你选择新购买一台空气净化器(原文是新冰箱,请与时俱进)所花的时间和精力一样多。

       真正了解你所持股公司的业务情况,真正清楚你持有这家公司股票的具体理由。“它肯定会上涨!”根本算不上什么理由。

——彼得·林奇

       本文摘编自《彼得·林奇的成功投资》第15章《股票分析要点一览表》,图片均来自网络。

 

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