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鼎锋成长商学院·教程⑫|买入股票前,再想想为什么看上他

浏览次数: 日期:2016.12.28
 

导读

       彼得·林奇美国乃至全球首屈一指的投资专家,在1977~1990年彼得·林奇担任麦哲伦基金经理人职务,13年间的年平均复利报酬率达29%。他关于成长价值的投资理念也同样是鼎锋资产所敬仰且学习的。

       鼎锋资产官方微信(公众号ID:shdfzc)开启新栏目“成长商学院”,陆续为大家介绍成长价值的投资理念及经典投资案例,敬请关注,也请大家不吝赐教,有任何感想和建议留言给我们。

       我们已经跟随彼得·林奇分析了如何对公司进行分类,以及不同公司的特点,当真正着手要买入股票时,是否还需要谨慎思考些什么?第十二期“鼎锋成长商学院”,将和大家分享,彼得·林奇认为,买入一只股票前最后2分钟需要沉思的问题。

        在下单购买一只股票之前,我喜欢进行一个两分钟独白,内容包括:

  1. 我之前对这只股票感兴趣的原因是什么?

  2. 需要具备哪些条件,这家公司才能取得成功?

  3. 这家公司未来发展面临哪些障碍?

1 如果要买入缓慢增长型公司的股票

        我们可以假设你的投资目的是为了获得稳定的股息,因此对这家公司分析重点应该关注的可以是:

  1. 这家公司在过去十年间每年收益都在增加;

  2. 股息收益率十分吸引人;

  3. 它从来没有降低过股息或推迟过派发股息,不论公司经营情况好坏,它都一直在提高股息,包括在过去的3个经济衰退期也如此。

2 如果要买入周期型公司的股票

        应该围绕公司的业务状况、存货递减以及销售价格为中心来思考。

        比如一个汽车行业的股票,汽车行业已经持续下滑3年,但今年开始明显好转。这样认为因为最近汽车销售第一次全面上涨,我注意到通用汽车公司的新款车型销售情况非常不错,在过去的18个月中这家公司已经关闭了5家效率低下的工厂,劳动成本降低了20%,收益将会大幅度增长。

3 如果要买入隐蔽资产型公司的股票

你应该关注:

  1. 这家公司的隐蔽资产是什么?

  2. 这些资产的价值是什么? 

        比如:

        “这家公司的股价是每股8美元,但仅录像带业务的价值就相当于每股4美元,并且所拥有的房地产价值相当于每股7美元。这只股票太便宜了,我不但不花一分钱而且还能每股倒赚3美元就获得了公司录像带业务以外其他资产的所有权。这家公司的内部人士都在买入自家公司的股票,公司收益非常稳定,债务少到不值得一提。”

4 如果要买入困境反转型公司的股票

你应该关注:

1. 公司已经开始努力拯救自身的命运了吗?

2. 到目前为止公司的重整计划取得成效了吗?

5 如果要买入稳定增长型公司的股票?

你应该关注:

  1. 市盈率是多少?

  2. 最近几个月股价是否已经大幅上涨?

  3. 如果有的话,什么因素将会推动公司增长速度进一步加快?

6 如果要买入快速型公司的股票?

你应该关注:

  1. 这家公司向哪些市场扩张才能继续快速增长?

  2. 如何经营管理才能继续保持快速增长?

        以上所述的就是有关系统分析一家公司未来发展的整个“故事”的一些基本主题,你可以根据自己的需要在分析中加入更多更详细的主题。

        你了解的细节越多,你对公司的分析就越透彻,而我经常花几个小时的时间来对一家公司的未来发展进行基本面分析,当然并不是每一次都要花费这么多时间。

       本文节选自《彼得林奇的成功投资》第11章《下单之前沉思两分钟》,图片均来自网络。

导读

       彼得·林奇美国乃至全球首屈一指的投资专家,在1977~1990年彼得·林奇担任麦哲伦基金经理人职务,13年间的年平均复利报酬率达29%。他关于成长价值的投资理念也同样是鼎锋资产所敬仰且学习的。

       鼎锋资产官方微信(公众号ID:shdfzc)开启新栏目“成长商学院”,陆续为大家介绍成长价值的投资理念及经典投资案例,敬请关注,也请大家不吝赐教,有任何感想和建议留言给我们。

       我们已经跟随彼得·林奇分析了如何对公司进行分类,以及不同公司的特点,当真正着手要买入股票时,是否还需要谨慎思考些什么?第十二期“鼎锋成长商学院”,将和大家分享,彼得·林奇认为,买入一只股票前最后2分钟需要沉思的问题。

        在下单购买一只股票之前,我喜欢进行一个两分钟独白,内容包括:

  1. 我之前对这只股票感兴趣的原因是什么?

  2. 需要具备哪些条件,这家公司才能取得成功?

  3. 这家公司未来发展面临哪些障碍?

1 如果要买入缓慢增长型公司的股票

        我们可以假设你的投资目的是为了获得稳定的股息,因此对这家公司分析重点应该关注的可以是:

  1. 这家公司在过去十年间每年收益都在增加;

  2. 股息收益率十分吸引人;

  3. 它从来没有降低过股息或推迟过派发股息,不论公司经营情况好坏,它都一直在提高股息,包括在过去的3个经济衰退期也如此。

2 如果要买入周期型公司的股票

        应该围绕公司的业务状况、存货递减以及销售价格为中心来思考。

        比如一个汽车行业的股票,汽车行业已经持续下滑3年,但今年开始明显好转。这样认为因为最近汽车销售第一次全面上涨,我注意到通用汽车公司的新款车型销售情况非常不错,在过去的18个月中这家公司已经关闭了5家效率低下的工厂,劳动成本降低了20%,收益将会大幅度增长。

3 如果要买入隐蔽资产型公司的股票

你应该关注:

  1. 这家公司的隐蔽资产是什么?

  2. 这些资产的价值是什么? 

        比如:

        “这家公司的股价是每股8美元,但仅录像带业务的价值就相当于每股4美元,并且所拥有的房地产价值相当于每股7美元。这只股票太便宜了,我不但不花一分钱而且还能每股倒赚3美元就获得了公司录像带业务以外其他资产的所有权。这家公司的内部人士都在买入自家公司的股票,公司收益非常稳定,债务少到不值得一提。”

4 如果要买入困境反转型公司的股票

你应该关注:

1. 公司已经开始努力拯救自身的命运了吗?

2. 到目前为止公司的重整计划取得成效了吗?

5 如果要买入稳定增长型公司的股票?

你应该关注:

  1. 市盈率是多少?

  2. 最近几个月股价是否已经大幅上涨?

  3. 如果有的话,什么因素将会推动公司增长速度进一步加快?

6 如果要买入快速型公司的股票?

你应该关注:

  1. 这家公司向哪些市场扩张才能继续快速增长?

  2. 如何经营管理才能继续保持快速增长?

        以上所述的就是有关系统分析一家公司未来发展的整个“故事”的一些基本主题,你可以根据自己的需要在分析中加入更多更详细的主题。

        你了解的细节越多,你对公司的分析就越透彻,而我经常花几个小时的时间来对一家公司的未来发展进行基本面分析,当然并不是每一次都要花费这么多时间。

       本文节选自《彼得林奇的成功投资》第11章《下单之前沉思两分钟》,图片均来自网络。

 

在任何情况下,鼎锋资产微信信息所表述的意见,不对任何人构成任何投资操作建议,不构成任何销售邀约。鼎锋资产所发布的信息基于我们认为可靠且已公开的信息,但我们对信息的准确性及完整性不作任何保证。投资有风险,请谨慎操作。

        上海鼎锋资产管理有限公司成立于2007年11月,主要从事证券投资及股权投资的管理业务。公司由张高、李霖君、王小刚、刘成、陈正旭和汪少炎六位合伙人领衔,投研团队具备产业与金融复合背景。公司管理资产规模超过一百亿元。
       “鼎者,重器也,谓之稳健;锋者,锐利也,谓之进取。”在稳健中不忘进取,为投资者赢得长期稳定的投资收益,成为私募界的长跑者,是鼎锋多年的目标与追求。

        公司于2014年4月登记成为中国基金业协会合格私募投资基金管理人。鼎锋资产成立以来,公司及基金经理共荣获11座金牛奖、晨星(中国)2014年度对冲基金奖及50余项业内奖项。公司以鼎锋1期、鼎锋8期、鼎锋16期为代表的多只产品均取得优异成绩。

公众号ID:shdfzc

 

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       彼得·林奇美国乃至全球首屈一指的投资专家,在1977~1990年彼得·林奇担任麦哲伦基金经理人职务,13年间的年平均复利报酬率达29%。他关于成长价值的投资理念也同样是鼎锋资产所敬仰且学习的。

       鼎锋资产官方微信(公众号ID:shdfzc)开启新栏目“成长商学院”,陆续为大家介绍成长价值的投资理念及经典投资案例,敬请关注,也请大家不吝赐教,有任何感想和建议留言给我们。

       我们已经跟随彼得·林奇分析了如何对公司进行分类,以及不同公司的特点,当真正着手要买入股票时,是否还需要谨慎思考些什么?第十二期“鼎锋成长商学院”,将和大家分享,彼得·林奇认为,买入一只股票前最后2分钟需要沉思的问题。

        在下单购买一只股票之前,我喜欢进行一个两分钟独白,内容包括:

  1. 我之前对这只股票感兴趣的原因是什么?

  2. 需要具备哪些条件,这家公司才能取得成功?

  3. 这家公司未来发展面临哪些障碍?

1 如果要买入缓慢增长型公司的股票

        我们可以假设你的投资目的是为了获得稳定的股息,因此对这家公司分析重点应该关注的可以是:

  1. 这家公司在过去十年间每年收益都在增加;

  2. 股息收益率十分吸引人;

  3. 它从来没有降低过股息或推迟过派发股息,不论公司经营情况好坏,它都一直在提高股息,包括在过去的3个经济衰退期也如此。

2 如果要买入周期型公司的股票

        应该围绕公司的业务状况、存货递减以及销售价格为中心来思考。

        比如一个汽车行业的股票,汽车行业已经持续下滑3年,但今年开始明显好转。这样认为因为最近汽车销售第一次全面上涨,我注意到通用汽车公司的新款车型销售情况非常不错,在过去的18个月中这家公司已经关闭了5家效率低下的工厂,劳动成本降低了20%,收益将会大幅度增长。

3 如果要买入隐蔽资产型公司的股票

你应该关注:

  1. 这家公司的隐蔽资产是什么?

  2. 这些资产的价值是什么? 

        比如:

        “这家公司的股价是每股8美元,但仅录像带业务的价值就相当于每股4美元,并且所拥有的房地产价值相当于每股7美元。这只股票太便宜了,我不但不花一分钱而且还能每股倒赚3美元就获得了公司录像带业务以外其他资产的所有权。这家公司的内部人士都在买入自家公司的股票,公司收益非常稳定,债务少到不值得一提。”

4 如果要买入困境反转型公司的股票

你应该关注:

1. 公司已经开始努力拯救自身的命运了吗?

2. 到目前为止公司的重整计划取得成效了吗?

5 如果要买入稳定增长型公司的股票?

你应该关注:

  1. 市盈率是多少?

  2. 最近几个月股价是否已经大幅上涨?

  3. 如果有的话,什么因素将会推动公司增长速度进一步加快?

6 如果要买入快速型公司的股票?

你应该关注:

  1. 这家公司向哪些市场扩张才能继续快速增长?

  2. 如何经营管理才能继续保持快速增长?

        以上所述的就是有关系统分析一家公司未来发展的整个“故事”的一些基本主题,你可以根据自己的需要在分析中加入更多更详细的主题。

        你了解的细节越多,你对公司的分析就越透彻,而我经常花几个小时的时间来对一家公司的未来发展进行基本面分析,当然并不是每一次都要花费这么多时间。

       本文节选自《彼得林奇的成功投资》第11章《下单之前沉思两分钟》,图片均来自网络。

 

在任何情况下,鼎锋资产微信信息所表述的意见,不对任何人构成任何投资操作建议,不构成任何销售邀约。鼎锋资产所发布的信息基于我们认为可靠且已公开的信息,但我们对信息的准确性及完整性不作任何保证。投资有风险,请谨慎操作。

        上海鼎锋资产管理有限公司成立于2007年11月,主要从事证券投资及股权投资的管理业务。公司由张高、李霖君、王小刚、刘成、陈正旭和汪少炎六位合伙人领衔,投研团队具备产业与金融复合背景。公司管理资产规模超过一百亿元。
       “鼎者,重器也,谓之稳健;锋者,锐利也,谓之进取。”在稳健中不忘进取,为投资者赢得长期稳定的投资收益,成为私募界的长跑者,是鼎锋多年的目标与追求。

        公司于2014年4月登记成为中国基金业协会合格私募投资基金管理人。鼎锋资产成立以来,公司及基金经理共荣获11座金牛奖、晨星(中国)2014年度对冲基金奖及50余项业内奖项。公司以鼎锋1期、鼎锋8期、鼎锋16期为代表的多只产品均取得优异成绩。

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