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鼎锋·周报|新零售双巨头竞争号角打响,国内免疫药物治疗时代即将开启

发布时间:
2017/12/19
 
上周回顾
 
        上周指数低位震荡,其中上证指数(-0.72%),深证成指(+0.58%),中小板指(+0.56%),创业板指(-0.46%)。
 
 
 
上周热点
 
美联储如期加息
 
        北京时间12月14日凌晨,美联储12月议息会议决议以7:2的投票结果获得通过,决定上调联邦基金目标利率区间至1.25%-1.5%。中美经济增长和复苏的不同步性,导致两国货币政策的方向与步调并不一致。美联储从2015年底开始进入加息周期,而我国经济步入新常态后,从2014年底进入新一轮降息周期。两国经济走势以及货币政策的不同节奏使得人民币对美元面临较大的贬值压力。欧元区和日本的量化宽松政策也存在加速退出的倾向。不过,由于美国的通胀水平仍低于预期,故期货市场对2018年的加息次数仍预期为两次。因此,市场预期今年央行应该不会加息,确实央行也只通过上调逆回购和MLF操作利率进行了应对。2018年如果美联储加息次数如期达到3次,分别在6月、9月和12月,则央行上调基准利率的概率会大大提高。
 
 
 
工信部发布人工智能产业发展三年行动计划
 
        2017年12月14日,为落实《新一代人工智能发展规划》,深入实施“中国制造2025”,工信部发布了《促进新一代人工智能产业发展三年行动计划(2018-2020)》(以下简称《行动计划》),为各地推出支持人工智能产业发展政策提供了更为具体方向和建议。行动目标中突出强调了智能产品的规模化;芯片、传感器核心基础能力提升和智能制造的深入发展。人工智能重点产品中智能网联汽车、智能服务机器人的发展、无人机、智能医疗影像诊断、智能图像识别、智能语音、智能翻译和智能家居等产品要进入规模化发展;核心基础能力中,智能传感器技术、神经网络芯片和开源开发平台能力显著增强;人工智能技术在制造业关键技术装备中加快集成应用,重点工业领域智能化水平要有显著提高。
 
        我国在人工智能领域具备良好的发展基础,大数据和深度学习算法是人工智能发展的基础,在《行动计划》中提出的8个重点行业布局深耕,有机会与行业客户数据产生密切交集的企业和网络安全领域龙头公司将在未来政策和利好中受益。
 
 
 
未来展望
 
腾讯拟参股永辉超市,打响新零售双巨头竞争号角
 
        腾讯拟受让永辉超市5%的股权,以及增资其控股子公司永辉云创,拟获取其15%的股权。腾讯入股永辉超市,一方面,吹响了腾讯布局线下零售的号角;另一方面,将促进线下零售业加速改造,创新模式加速替代传统渠道。目前,阿里拟入股三江购物32%股权、投资盒马生鲜、入股联华超市18%股权、入股新华都10%股权、拟入股高鑫零售36.16%股权,已经构筑线下超市企业联盟。而腾讯目前入股京东20%股份,未来入股永辉超市将与阿里在新零售领域正面竞争,加快传统零售行业快速变革。
 
  新零售的核心是提升线下零售业的“人效”和“坪效”。对于互联网巨头而言,线上边际流量增长放缓且成本越来越高。新零售将为巨头带来高频高质低成本的线下流量,进一步提升巨头的商业变现能力。
 
 
 
国产首个PD-1上市申请获受理,国内免疫药物治疗时代即将开启
 
        12月13日,CDE官网公布受理了第一个国产PD-1药物上市申请,该上市申请的产品为信达生物的信迪单抗注射液。信达本次的PD-1单抗上市申请为国内厂家第一个报产项目,仅次于百时美施贵宝的明星药物纳武单抗(Opdivo)。施贵宝与信达生物的PD-1申报上市,意味着国内抗肿瘤市场即将迎来免疫药物治疗时代。
 
  四家外企+四家国内企业为国内研发第一梯队,后继者竞相加入,竞争火热:百时美施贵宝、默沙东、罗氏以及阿斯利康的PD-1/PD-L1药物在国内均有临床III期正在进行,其中百时美施贵宝已经提交上市生产申请。国内PD-1/PD-L1药物研发火爆,有报道可追溯的在研PD-1/PD-L1药物达30个,目前CFDA公示的即将进行或正在进行的临床试验达60多例。PD-1药物是中国创新药企的一次集体亮相,也将考验企业包括研发能力、生产能力和学术推广能力在内的全方位实力。